Situada en pleno centro de la ciudad, en lo que se ha dado en llamar el Madrid de los Austrias, muy cerca de la Puerta del Sol y de la Plaza de la Villa. Fue construida entre 1617 y 1619 sobre lo que fue la “Plaza del Arrabal Es una plaza porticada con forma rectangular y está completamente cerrada por edificios de tres plantas con numerosos balcones, y majestuosos edificios como la Casa de la Panadería o la Casa de la Carnicería. En los soportales están ubicados un buen número de bares y restaurantes, así como tiendas de filatelia, numismática y de recuerdos. Son nueve las puertas que permiten el acceso a la plaza, siendo una de las más importantes la conocida como el Arco de Cuchilleros.